Hit enter after type your search item
Home / أسعار العملات اليوم / شرح البيع على المكشوف بالأمثلة

شرح البيع على المكشوف بالأمثلة

/
/
/
10 Views
img


البيع على المكشوف هو نشاط استقطابي إلى حد ما لأنه ينطوي على المراهنة ضد الأسهم أو الأصول الأخرى ؛ ولكن يمكن أن تشكل أيضًا جزءًا من استراتيجية تداول أو استثمار مدروسة جيدًا. تشرح هذه المقالة ماهية البيع على المكشوف بمساعدة أمثلة عملية.

صورة بيع قصيرة

ما هو البيع على المكشوف؟

البيع على المكشوف هو عملية اقتراض أصل (عادةً أسهم) وبيعه على الفور في السوق المفتوحة بهدف إعادة شراء الأصل ، في وقت لاحق ، بسعر أقل قبل إعادته إلى المُقرض. يتلقى "البائع على المكشوف" الفرق بين سعر البيع الأعلى وسعر الشراء الأدنى مطروحًا منه أي فائدة ورسوم.

وأوضح الرسم على المكشوف البيع

يشار إلى البيع على المكشوف بشكل عام في سوق الأوراق المالية ولكن يمكن تطبيقه على مجموعة كاملة من المنتجات المالية التي يقدمها الوسيط.

أمثلة على البيع على المكشوف

أجرى مستثمر ماهر بحثًا مكثفًا عن شركة ABC وتوصل إلى استنتاج مفاده أن سعر السهم الحالي لـ ABC عند 50 دولارًا أعلى بكثير من قيمته الجوهرية البالغة حوالي 20 دولارًا. ومن ثم ، يقرر المستثمر بيع ABC عن طريق الاتصال بالوسيط الذي يتعامل معه لطلب الاقتراض وبيع 20 سهمًا من ABC على الفور بتكلفة 1000 دولار. اتضح أن التحليل كان صحيحًا ، وبعد أسبوع انخفض سعر سهم ABC إلى 20 دولارًا ، وعندها أعيد شراء 20 سهمًا وأعيد إلى الوسيط لإكمال الصفقة.

اقرأ أفضل 3 طرق لتقييم الأسهم في موقعنا الشامل دليل التاجر لتقييم الأسهم

مثال 1: (السيناريو المثالي) يستعيرعمل 20 سهم من ABC @ 50 $ للسهم الواحد

  • بيع 20 سهم من ABC @ $ 50 للسهم الواحد = عائدات 1،000 دولار
  • إعادة شراء 20 سهمًا من ABC @ 20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد =تكلفة 400 دولار
  • الفوائد والرسوم التي يتقاضاها الوسيط = رسوم 50 دولار
  • الربح = 1000 دولار 400 دولار 50 دولارًا =550 دولارًا (55٪)

مثال على البيع على المكشوف EUR / USD

المثال 2: (السيناريو غير المواتي) اقتراض 20 سهمًا من ABC بسعر 50 دولارًا للسهم

  • بيع 20 سهم من ABC @ $ 50 للسهم الواحد = عائدات 1،000 دولار
  • إعادة شراء 20 سهمًا من ABC @ $80 لكل سهم =تكلفة دولار1600
  • الفوائد والرسوم التي يتقاضاها الوسيط = رسوم 50 دولار
  • الربح = 1000 دولار $1،600 50 دولارًا =-650 دولارًا أمريكيًا (-65٪)

مثال على سيناريو أسوأ حالة البيع على المكشوف EUR / USD

ومع ذلك ، فقد أدى الابتكار التكنولوجي إلى التبني العالمي للتداول عبر الإنترنت – مما سمح لأصحاب الحسابات ببساطة بالضغط على زر "البيع" عندما يتطلعون إلى إجراء صفقة بيع. هذا يعتمد على قدرة الوسيط على اقتراض ما يكفي من الأصل الأساسي (عادة الأسهم) ، لتسهيل المعاملة.

مثال على تذكرة صفقة

ايجابيات البيع على المكشوف

يسمح البيع على المكشوف للمتداولين بالاستفادة من حركة السعر ليس فقط عندما ترتفع الأسعار ولكن أيضًا عندما تنخفض. هذا يزيد بشكل كبير من مجموعة الفرص المتاحة للمتداولين.

الاستفادة من دورات السوق: الأسواق المالية ، مثلها مثل الاقتصاد الأوسع ، تشهد صعودًا وهبوطًا أو دورات. يزداد التفاؤل عندما تمر الأسواق بموجة صعودية ولكن الأوقات الجيدة لا تدوم إلى الأبد وغالبًا ما يكون هناك تراجع أو انعكاس للاتجاه ، يتبعه اتجاه هبوطي طويل المدى. يمكن لتجار الاتجاه التطلع إلى التنفيذ تقني أو أساسي تجارة الاستراتيجيات في الأسواق الهابطة بنفس الطريقة التي يمكنهم بها في تقدم الأسواق ، عن طريق البيع.

الرسم البياني للدورة الاقتصادية

إدارة المخاطر من خلال التحوط: ينطوي الاستثمار التقليدي في الأسهم على شراء الأسهم والاحتفاظ بها لعدد من السنوات على أمل أن يرتفع سعر السهم ، بينما يتعين عليك ببساطة تحمل الخسائر عندما ينخفض ​​سعر السهم. المستثمرون والتجار قادرون على تقليل تعرضهم في الأسهم المتراجعة عن طريق البيع على المكشوف لنفس السهم (التحوط الجزئي). يمكن رؤية مثال رائع عندما يكون لدى الأفراد محفظة طويلة الأجل من الأسهم وعندما ينهار السوق ، قد يتطلعون إلى البيع على المدى القريب لتخفيف الخسائر الورقية على المحفظة طويلة الأجل. اقرأ دليل التاجر الخاص بنا كيفية بيع الأسهم على المكشوف في الأسواق الهابطة.

نماذج صفن أ لوتحية تييشع ستريستراتيجي: المحللون الأساسيون ويقوم المتداولون بدراسة البيانات المالية للشركة والصناعات التي يعملون فيها لتحديد الشركات الأقل من قيمتها الحقيقية أو المبالغة في قيمتها. التجار والمستثمرون التي ترى أن الشركة المبالغة في التقييم من المحتمل أن تشهد انخفاضًا في سعر السهم نحو قيمتها الجوهرية / الأساسية ، فلديك خيار بيع هذه الشركة.

يقوم المتداول بتحليل الرسوم البيانية على الشاشة

المخاطر المرتبطة بالبيع على المكشوف

يمكن أن تكون المخاطر المرتبطة بالبيع على المكشوف ضارة وتتطلب فحصًا دقيقًا.

احتمال حدوث خسائر غير محدودة: يتم تحديد الخسائر عند الصفر عند الشراء على الأسهم لأنه بمجرد أن ينخفض ​​السهم إلى الصفر لا يمكن أن ينخفض. ومع ذلك ، نظرًا لعدم وجود حد أقصى لمدى ارتفاع سعر السهم ، فإن الخسائر في المراكز القصيرة لا نهائية. لذلك ، يجب على المتداولين على المكشوف التفكير في التنفيذ تقنيات إدارة المخاطر للحد من مخاطر الانحدار.

التهديد ب ضغط قصير: يحدث ضغط قصير عندما يكون هناك اهتمام قصير كبير بالسهم ولكن سعر السهم يرتفع أعلى وأعلى. قد يكون هذا بسبب شائعات عن عرض استحواذ أو فوز مفاجئ في الأرباح أو عدد من العوامل الأخرى التي تؤدي إلى جنون شراء الأسهم. لجعل الأمور أسوأ بالنسبة للبائعين على المكشوف ، كلما ارتفعت الأسعار ، يتلقى المزيد من البائعين على المكشوف نداءات الهامش ويضطرون إلى الشراء لإغلاق مراكزهم ؛ زيادة سعر السهم. لقد استهدفت مجتمعات تجار التجزئة عبر الإنترنت مثل تلك الموجودة على Twitter أو Reddit (WallStreetBets) في السابق الأسهم التي تم تخفيضها بشكل كبير ، في محاولة لإحداث ضغط قصير. اقرأ مقالتنا عن مخزونات meme لمعرفة السبب.

قيود الاقتراض: لكي يتمكن تجار التجزئة من بيع الأسهم على المكشوف ، يحتاج الوسيط إلى أن يكون قادرًا على اقتراض العدد اللازم من الأسهم مسبقًا. في الأسواق التي تشهد هبوطًا سريعًا ، قد يرغب حاملو الأسهم الفعلية في البيع ، مما يعني أنه يتعين على الوسيط إعادة تلك الأسهم ، وبالتالي لا يمكنه توفير الفرصة للعملاء لبيع الأسهم دون تحمل مخاطر إضافية. عادة ، قد يؤدي هذا إلى عدم القدرة على بيع الشركة على المكشوف حتى تتغير ظروف السوق ويصبح المزيد من الاقتراض متاحًا للسوق.

الجدل حول البيع على المكشوف

ممارسة البيع على المكشوف ليست غريبة على الجدل ويرى الكثيرون أنها تضيف القليل من القيمة أو لا تضيف أي قيمة سوى توفير السيولة. يكتسب البيع على المكشوف سمعة سيئة لأن البائعين على المكشوف يراهنون بشكل أساسي على شركة ، وإذا كان سعر سهم تلك الشركة ، فهناك عواقب واقعية لجميع أصحاب المصلحة. يتم تعديل الرواتب والمكافآت نزولًا ، ويتم تنفيذ تجميد التوظيف ، وفي النهاية ، يواجه العمال خطر تقليص النفقات.

سبب آخر وراء النظر إلى البيع على المكشوف في ضوء سلبي يرجع إلى ظهور صناديق التحوط "المفترسة" التي تسعى على وجه التحديد إلى البيع على المكشوف للشركات ذات القيمة المبالغ فيها أو عديمة الضمير. في الماضي ، ظهر ممثلو صناديق التحوط هذه في وسائل الإعلام يوجهون اتهامات لاذعة لإدارة الشركة ، غالبًا مع التركيز على إخفاقات حوكمة الشركات ، والتي تميل إلى أن تكون كاملة ، مما يؤدي إلى بيع الذعر وانخفاض سعر السهم.





Source link

Leave a Comment

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

هذا الموقع يستخدم Akismet للحدّ من التعليقات المزعجة والغير مرغوبة. تعرّف على كيفية معالجة بيانات تعليقك.

This div height required for enabling the sticky sidebar
Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views : Ad Clicks :Ad Views :